Lo scorso giugno, questo blog ha esplorato le cinque principali tendenze emergenti nel settore della finanza decentralizzata (DeFi). La DeFi era allora agli inizi. Un nuovo entusiasmante movimento, aveva appena raggiunto il traguardo di $ 1 miliardo di valore totale bloccato (TVL), la quantità di fondi crittografici depositati dagli utenti in applicazioni decentralizzate (dapps). TVL raggiungerà i 2 miliardi di dollari entro la fine del mese e aumenterà fino a oltre 15 miliardi di dollari entro la fine del 2020. Oggi, poiché il movimento non mostra segni di rallentamento, diverse tendenze chiave sono diventate fisse mentre altre meritano di essere osservate mentre lo spazio continua a svilupparsi. Diamo un'occhiata a quali sono e perché sono importanti.

La DeFi sta crescendo: segui gli sviluppi che danno forma al movimento nel 2021

1. Le soluzioni di scalabilità diventano priorità

La popolarità delle dapps DeFi sta mettendo a dura prova la rete Ethereum, causando un aumento delle commissioni di transazione o gas. Al momento della stesura di questo documento, i trasferimenti di token semplici possono costare diversi dollari, mentre transazioni di contratti intelligenti complessi come l'apertura di un Vault possono costare centinaia di dollari o più. Ethereum 2.0 alla fine affronterà il persistente problema del gas e altri problemi e consentirà alla rete di scalare a un livello in grado di supportare l'adozione mainstream. Ma l'aggiornamento viene implementato in fasi (la prima fase, Fase 0, lanciata il 1 ° dicembre 2020) e richiederà anni per essere completato.

Nel frattempo, gli sviluppatori stanno creando soluzioni provvisorie e complementari che consentono il lancio di dapps su larga scala prima del rilascio completo di Ethereum 2.0.

Un approccio consiste nello spostare determinati token e operazioni in child chains sulla rete Ethereum. Un esempio di ciò è Matic Network, ora parte della più ampia suite di soluzioni di ridimensionamento Polygon. Poiché le transazioni Matic avvengono su sidechain, sono veloci ed economiche.

Un'altra tecnologia consente agli sviluppatori di raggruppare le transazioni off-chain e di inviarle alla blockchain principale in batch. Questi bundle, chiamati Rollup (offerti anche da Polygon), potrebbero consentire a Ethereum di supportare un aumento di 200 volte delle transazioni.

2. Gli utenti apprezzano i DEX basati su AMM

Gli Automated Market Maker (AMM) forniscono un modello completamente nuovo per gli scambi decentralizzati (DEX), utilizzando i pool di liquidità e i prezzi fissati da un algoritmo radicato nella domanda e nell'offerta anziché nei libri degli ordini convenzionali. In effetti, gli utenti commerciano con liquidity pool basate su contratti intelligenti piuttosto che direttamente con altri utenti. È una soluzione elegante e di facile utilizzo per il trading di criptovalute senza fiducia che evita i problemi e la complessità dello spostamento dei sistemi di scambio tradizionali sulla blockchain.

Gli AMM esemplificano il modo in cui gli sviluppatori della piattaforma DeFi si stanno adattando alle esigenze uniche dello spazio e presentano agli utenti opportunità che sono diverse da qualsiasi cosa abbiano visto nel settore finanziario tradizionale. Uniswap, che ha reso popolare l'approccio AMM, è un DEX preferito nello spazio crittografico, insieme a Curve, Sushiswap e Balancer. In effetti, questi quattro scambi insieme rappresentano quasi 13 miliardi di dollari di TVL. Il più grande DEX basato su portafoglio ordini attrae solo una frazione del volume degli scambi degli AMM più popolari.

3. Stablecoin: gli asset killer di DeFi?

Descritte dal co-fondatore di Ethereum Vitalik Buterin come le cose più preziose e noiose che escono dalla DeFi, le stablecoin offrono agli utenti mezzi vitali per immagazzinare e trasferire valore sulla blockchain senza esporli alla volatilità per la quale la crittografia è nota. È importante sottolineare che le stablecoin sono anche potenti strumenti per consentire l'allocazione efficiente del capitale per opportunità di yield farming.

4. NFT: una tendenza criptata più eccitante 

I token non fungibili (NFT) sono token blockchain indivisibili che rappresentano un oggetto digitale o reale unico. Stanno rapidamente guadagnando popolarità, poiché dimostrano l'autenticità e la proprietà di arte digitale, oggetti da collezione, oggetti di gioco e persino lotti di terra virtuale. I mercati NFT, come SuperRare, Nifty Gateway, Rarible e altri, consentono alle persone di acquistare e vendere tutti i tipi di oggetti da collezione utilizzando ETH e, sempre di più, stablecoin.

CryptoPunk 2890, un'opera d'arte digitale estremamente rara e uno dei primi NFT creati, recentemente venduto per $ 762.000 in ETH.

Non solo gli NFT sono una nicchia preziosa nel mondo crittografico di per sé, con oltre $ 180 milioni di vendite totali al momento della stesura di questo articolo, ma ora esiste un caso d'uso DeFi per loro: protocolli come NFTfi e Rocket consentono di utilizzare gli NFT come collaterale per prestiti peer-to-peer, consentendo ai titolari di trattare i loro oggetti da collezione digitali come qualsiasi altra risorsa da monetizzare.

5. Le garanzie collaterali a catena incrociata guadagnano terreno

Con l'aumento della domanda di garanzie collaterali da utilizzare nelle dapps DeFi, stanno arrivando online anche nuovi modi per portare liquidità nel settore. Un importante sviluppo in quest'area è la crescita di Bitcoin su Ethereum (tramite token ERC20 supportati 1: 1 da BTC). Due esempi di questo sono Wrapped Bitcoin (WBTC), che utilizza BTC tenuto in custodia dall'emittente del token (come USDC per Bitcoin) e Ren Protocol, che adotta un modello affidabile per la tokenizzazione di Bitcoin e altre criptovalute da utilizzare su Ethereum. Essendo la criptovaluta più grande e preziosa, Bitcoin rappresenta un'enorme quantità di potenziale liquidità per DeFi. Ad esempio, attualmente esistono oltre 125.000 BTC per un valore di quasi $ 6 miliardi in WBTC, mentre il valore delle attività bloccate nel protocollo Ren è passato da zero a quasi $ 1 miliardo in sei mesi.

Cos'altro si sta rivelando in DeFi?

Sebbene i cinque sviluppi di cui sopra siano i più visti, gli utenti stanno anche iniziando a concentrarsi su alcuni altri, tra cui:

• CBDC. Negli ultimi cinque anni, le banche centrali e i governi hanno esplorato i vantaggi della tecnologia blockchain con l'obiettivo di lanciare le proprie valute digitali della banca centrale. Le prime versioni di questi CBDC sono ora in fase di sperimentazione, in particolare in Cina. Diversi altri paesi si stanno preparando a seguire.
• Assicurazione. Le app assicurative decentralizzate hanno il potenziale per portare trasparenza ed efficienza in questo settore multimiliardario. La copertura per varie insidie ​​nello spazio DeFi, dagli exploit di contratti intelligenti allo scambio di hack, è un caso d'uso piccolo ma in rapida crescita.
• L'ascesa delle vere DAO. Se applicati correttamente, i protocolli di finanza decentralizzata possono essere più sicuri, trasparenti ed efficienti dei tradizionali sistemi finanziari centralizzati. Man mano che lo spazio DeFi si evolve e aumenta la consapevolezza di autentiche operazioni decentralizzate, più progetti stanno progredendo per diventare veri DAO (organizzazioni autonome decentralizzate).

Time to Shine di DeFi

La crescita di DeFi nel 2020 indica un settore entusiasmante con grandi promesse. Oggi sta diventando sempre più chiaro che la DeFi potrebbe plasmare rapidamente il futuro della finanza. Le Dapp sono sulla buona strada per avere un altro anno straordinario grazie alle nuove tendenze sostenute dal potere delle stablecoin, dall'aumento dell'adozione di NFT e dalle nuove opzioni di ridimensionamento e liquidità.

Ulteriori informazioni sul ruolo svolto dal protocollo Maker nell'aiutare a potenziare le applicazioni DeFi.