탈중앙화 금융(DeFi)의 간략한 역사
April 26, 2021
암호화폐 첫걸음 6] 암호화폐 가격 차트의 중요성과 읽는 방법
February 25, 2020
안녕하세요, 본 글은 6부작으로 연재되는 암호화폐 시리즈의 마지막입니다. 본 시리즈는 디지털 자산의 장점부터 암호화폐를 사는 방법, 가격표를 보는 방법 등 모든 것에 대해 다루고 있습니다.
지난 글
1부: 암호화폐와 블록체인 기술의 이점
2부: 암호화폐는 어떻게 가치를 지니는가
3부: 다양한 암호화폐 토큰 종류의 이해
4부: 암호화폐 지갑 종류에 대하여
5부: 단계별로 알아보는 암호화폐 구입 방법
들어가며
암호화폐를 걱정 없이 보유하고 사용하기 위해서는 시장의 원리와 행동을 이해할 필요가 있습니다. 이는 암호화폐를 처음 접하는 분들께는 조금 벅차게 들릴 수도 있으나, 주요 암호화폐의 가격 움직임을 이해하는데 분명 도움이 됩니다. 예를 들어, 메이커다오의 탈중앙화된 스테이블코인 다이의 경우 여러분이 걱정하시는 만큼 어렵지 않습니다.
사실, 암호화폐 가격 차트를 이해하는데 가장 핵심이 되는 것은, 기초적인 이론이나 용어에서부터 전체적인 맥락을 이해하고 전략을 짜는 전통적 투자 방식에 친숙해지는 것입니다.
암호화폐 가격 차트로의 첫걸음: 핵심 용어 이해하기
가장 성공적인 투자자들 일지라도, 처음에는 필수적인 개념들과 용어를 배우는 것에서부터 시작했습니다. 아래는 새로운 열혈 암호화폐 사용자가 되실 여러분을 위한 몇 가지 중요 용어들입니다.
- 상승장(Bull market, 혹은 강세장): 시장 참가자들의 기대와 실제 관측되는 시장 참가자들의 행동 및 시장 전반의 가격이 시간이 지남에 따라 상승하는 시장입니다. 보통 장기간에 걸친 주가 상승이나 강세장을 뜻 합니다.
- 하락장(Bear market, 혹은 약세장): 상승장과 반대되는 개념으로, 시장의 전반적인 가격 하락과 투자자의 심리 및 행동이 침체되는 시장 상황을 일컫습니다.
- 롱 포지션(Long position): 시장이 상승할 것으로 전망하는 투자 관점입니다. “롱”의 관점에서 자산에 투자하는 개인들은, 해당 자산의 가치가 시간이 지남에 따라 상승할 것이라 기대합니다.
- 숏 포지션(Short position): 시장이 하락할 것으로 전망하는 투자 관점입니다. “숏”의 관점에서 자산에 투자하는 개인들은, 해당 자산의 가치가 시간이 지남에 따라 하락할 것이라 기대합니다.
- 지지선(Support level): 주식에서 “바닥” 가격대를 의미합니다. 하락하던 가격 추세는 일반적으로 지지선에서 정체되는 모습을 보입니다. 별다른 이유가 없을 시, 더 떨어지지 않을 것이라 예상되어 자산에 대한 수요가 눈에 띄게 늘어나는 지점입니다.
- 저항선(Resistance level): 주식에서 “천장” 가격대를 의미합니다. 상승하던 가격 추세는 일반적으로 저항선에서 정체되는 모습을 보입니다. 별다른 이유가 없을 시, 더 상승하지 않을 것이라 예상되어 자산에 대한 수요가 눈에 띄게 감소하는 지점입니다.
Charles H. Dow와 그의 이름을 딴 이론
암호화폐에 관심있으신 분이라면, 아마 주식 시장에서 사용하는 주요 지표들에 익숙하실 것 같습니다. 대표적으로, 다우 존스 산업 평균지수(Dow Jones Industrial Average)가 있으며, 국내에서는 흔히 “다우 지수” 라고 부릅니다. 하지만, 해당 용어가 Dow Jones & Company를 공동 창업하고 Wall Street Journal의 첫 편집자인 Charles H. Dow의 이름을 따온 것은 모르실 수도 잇습니다.
그는 또한 그가 저술한 글에서 파생된 동명의 이론(Dow theory)으로 매우 잘 알려져 있으며, 이 이론은 수십년 동안 현대 데이터 기반 거래 전략의 기초로 사용되고 있습니다. 해당 이론에는 6 가지 기본 원칙이 있으며, 암호화폐 가격 변동을 이해할 수 있는 훌륭한 출발점을 제시하고 있습니다.
다우 이론의 6 가지 원칙
1. 시장에는 세 종류의 움직임이 있다.
- Main movement는 1년 미만 혹은 몇 년까지 지속될 수 있는 주요 추세입니다.
- Medium swing은 10일에서 3개월까지 지속될 수 있으며, 1차 변동의 33%에서 66%까지를 되돌릴 수 있습니다.
- Short swing 혹은 minor movement는 몇 시간에서 한 달 이상에 이르기까지, 다양할 수 있습니다.
2. 시장의 추세는 세 단계로 구성된다.
- 매집(Accumulation) 단계는 시장에 정통한 사람들 혹은 “영리한 투자자들(Smart money)”이 가격에 큰 영향을 주지 않으면서 자산을 매입하는 구간입니다.
- 대중 참여(Public participation) 단계는 좀 더 폭 넓은 대중이 매집을 알아차리고 그들을 따라 자산을 매입하면서 가격 상승이 동반되는 구간입니다.
- 분배(Distribution) 단계는 상승장이 최고조에 달할 때 시작됩니다. 해당 구간에서는 시장에 거품이 생기기 시작하며, 초기 투자자들이 수익화를 시도하면서 후발 주자들에게 물량을 넘겨주는 구간입니다. 가격은 정체되거나 떨어지게 됩니다.
3. 주가는 새로운 정보를 신속하게 반영한다.
- 그러므로, 현재 표시된 가격은 알려진 모든 정보들이 반영된 것이라 할 수 있습니다.
4. 주식 시장의 평균은 서로 관련이 깊다.
- 이는 동종 업계의 회사들의 주식은 유사한 방향으로 움직인다는 기대를 바탕으로 합니다. 예를 들면, 만약 전 세계의 석유 수요가 상승할 시, 에너지 회사들의 주식 가격이 따라 오르며, 유조선 산업의 주가도 비슷한 수준으로 상승할 것이라 기대할 수 있습니다.
5. 추세는 거래량과 관련이 깊다.
- 상승 또는 하락하고 있는 가격 변동은 크고 작은 수많은 거래들을 동반할 때 더 확인하기 쉽습니다. 암호화폐 시장에서는 단일 거래가 짧은 시간 동안 특정 자산의 가격에 두 자리 수의 비율로 영향을 주기도 합니다. 따라서, 가격의 움직임을 철저히 조사하여 추세가 반전되는지 확인하는 것이 대단히 중요합니다.
6. 추세는 결정적인 신호가 나올 때까지 지속된다.
- 이는 투자자들이 과거에 있었던 시장의 가격 변동을 주시하고, 결정적인 증거나 실질적인 기술적 분석 없이 시장의 상태에 관한 광범위한 진술을 자제해야 함을 시사하고 있습니다.
가격 표를 이해하는데 큰 도움이 되는 캔들스틱 차트
거래 전략을 실행하기 위해 투자자는 위의 정보들을 활용하면서, 실질적으로 사용할 수 있는 많은 정보를 간결하게 보여주는 캔들스틱(Candlestick) 차트를 사용해야 합니다. 일본에서 유래한 해당 차트는, 축을 따라 그려진 “양초”의 형태로 쉽게 확인할 수 있습니다.
각 캔들은 초록색 혹은 붉은색으로 표시되며, 일정 기간 동안 가격이 각각 증가했는지 감소했는지를 나타냅니다. 캔들은 보통 차트 위에 그려지며, 캔들의 상단 및 하단 위치는 자산의 시작 및 마감 가격과 동일합니다.
또 하나 알아야 할 것으로, 각 캔들의 끝에 좁은 선이 세로로 튀어나온 것이 있습니다. 이러한 선들은 “그림자(Shadows)”라고 부르며, 각 선의 끝은 해당 기간 동안 자산의 최고 및 최저 가격을 나타냅니다.
가격 차트를 볼 때는 전체적인 상황이 가장 중요합니다.
1954년, 저널리스트 Darrell Huff는 “통계로 거짓말하는 법(How to Lie with Statistics)”이라는 제목의 책을 썼습니다. 그는 주어진 숫자 및 샘플들과 통계가 가진 일련의 일반적인 오류를 바탕으로 사람들의 인식이 어떻게 왜곡되는지 독자들에게 설명합니다.
그 중 가장 중요한 것은, “상관 관계가 인과 관계를 의미하지 않는다.” 입니다. 그는 또한, 실제로차트의 축과 범위를 조작하는 것만으로도 그래프는 현실을 왜곡하는데 사용될 수 있다고 말합니다.
이를 염두에두고, 암호화폐 차트를 읽을 때 골디락스(Goldilocks) 접근법을 취하는 것이 중요합니다. 최근의 추세를 보여주는 것뿐만 아니라, 충분히 큰 그림을 볼 수 있게 하는 시간대를 찾으십시오.
그럼, 실제로 어떻게 이를 적용할 수 있는지 알아보겠습니다.
아래의 그림 3은, 2.5시간 동안의 이더리움-다이(ETH-DAI) 가격을 나타내는 캔들스틱 차트입니다. 각 캔들은 5분 동안의 가격 움직임을 보여주고 있습니다. 차트를 보시면, 시작 가격이 212.08 Dai, 마감 가격이 211.37 Dai 라는 것을 아실 수 있습니다.
추가로, 짧은 시간 동안, 크고 작은 그림자와 함께, 붉은색과 초록색의 캔들스틱이 비교적 고르게 분포되어 있는 것을 보실 수 있습니다. 이는 해당 시장에 대한 명확한 추세가 부족함을 보여주는 것입니다.
이를 좀 더 넓게 보면,
아래의 그림 4는 한 달 동안의 캔들스틱 차트를 보여주고 있으며, 각 촛대는 하루 동안의 순 거래 결과를 나타냅니다. 해당 기간 동안, ETH-DAI 가격의 하락 추세가 있었으며, 200.00 근처에서 최하점을 기록한 것을 알 수 있습니다. 그 이후로, 상대적으로 좁은 구간 동안 일간 변동폭이 꺾였습니다.
비록 위 사진이 전체 그림은 아닐지라도, "그림 2"의 이더리움 가격 차트를 보면, 전반적인 상승 추세를 확인할 수 있습니다.
다이 가격 차트 이해하기
다이는 미국 달러에 연동된(Soft-pegged) 스테이블 코인이기 때문에, 장기적인 가격 추세는 거의 없습니다. 약간의 변동이 보일지라도, 일반적으로 매우 좁은 범위 내에서 유지됩니다.
아래의 그림 5는, 한 달 동안의 다이 가격 실적을 보여주고 있습니다. (2020년 1월 22일 – 2월 21일) 해당 기간 동안 다이 가격의 최고치와 최저치는 각각 1.02 달러에서 0.97 달러까지 머물고 있습니다. 목표가인 1달러를 상회 및 하회하는 모습들을 단기적 관점에서 볼 수 있지만, 30일 추세를 보면 다이는 만들어진 의도대로 잘 작동하고 있음을 알 수 있습니다.
따라서, 가격 차트와 관련하여 다이에 대해 생각해볼 때 가장 좋은 방법은, 거래 쌍(Trading pair)의 일부로써 미국 달러와 유사한 것으로 간주하는 것입니다. 10월 이후의 EHT/DAI 및 ETH/USD 차트를 비교하는 아래의 트레이딩 뷰(Trading view) 차트를 보시면, 서로 동일하다는 것을 알 수 있습니다.
암호화폐 가격 차트 이해하기: 다음은?
본 글을 통해 제공해드린 기초 자료를 바탕으로 여러분은 다이와 다른 자산들의 가격을 살펴보실 수 있을 것입니다. 각 자산의 가격이 뉴스와 다른 시장 자극에 어떻게 반응하는지도 포함해서 말이죠. 점점 더 익숙해지고 지식이 늘어날수록, 시장 정서와 추세를 보다 더 깊게 분석할 수 있을 것입니다.
메이커다오의 커뮤니티에는 전 세계의 사람들이 모여있습니다. 만약 다이와 메이커 프로토콜에 대해 더 궁금하신 경우, 채팅에 참여하시거나 메이커 포럼을 방문하시기 바랍니다.
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