Dai Stats를 소개합니다

2020년 4월 14일

 메이커 프로토콜은 여러 구성요소가 저마다의 목표에 맞게 톱니바퀴처럼 맞물려 돌아가는 복잡한 시스템으로 이루어져 있습니다. 누구나 메이커다오의 인기있는 스테이블 코인 다이를 사용하고 혜택을 볼 수 있습니다. 블록체인의 투명성은 곧 이용자들로 하여금 탐색할 수 있는 많은 데이터가 있음을 의미합니다.

 이러한 데이터들을 한 곳에서 검토하기 위해서는 메이커다오의 스마트 계약 총괄 Mariano Conti가 독립적으로 만든 Daistats.com만한 것이 없습니다. Conti는 다이 지표 중 가장 중요한 것들을 하나의 웹 페이지에 모아서 이용자들이 매우 쉽게 살펴볼 수 있게 제공하고 있습니다. 이를 통해 사용자들은 메이커 프로토콜의 활발한 변화와 시스템 건전성에 대한 의미 있는 데이터를 볼 수 있습니다.

 아직 Daistats.com의 많은 부분들이 설명이 필요하지만, 다이와 암호화폐 관련 용어에 익숙한 사용자라면 분명 흥미로울 만한 메이커 및 암호화폐 용어들도 많이 있습니다.

 Daistats.com에 대한 다음 안내를 통해 해당 페이지에 있는 프로토콜의 모든 지표들을 살펴보고, 각 숫자가 지닌 더 큰 의미를 알아보도록 하겠습니다.


Daistats.com 설명

 Total Dai는 전체 다이 공급량이며, 시스템 내에서 이용자들, 거래자들, 예금자들이 사용할 수 있는 총 유동성을 뜻합니다. 이는 또한 메이커 프로토콜의 건전성을 나타내는 좋은 지표입니다. 메이커 생태계가 더 관심을 끌수록, 다이 사용이 증가하고, 더 많은 사람들이 탈중앙 금융(DeFi)의 발전에 기여하는 다이의 가치를 이해할 것입니다.

Daistats.com 페이지의 이미지 (2020년 4월 9일 기준)

 Total Sai는 아직 마이그레션하지 않은채 존재하는, 현재 다이의 구버전이라고 할 수 있는 단일-담보 다이(SCD; Single-Collateral Dai)의 양을 나타냅니다. 과거 블로그를 통해 설명한대로, 지금 사이를 보유하고 있는 누구나 다이로 마이그레이션할 수 있으며, 다이가 가진 모든 장점(예, 다이 예치 보상(DSR))을 활용할 수 있습니다. Dai+Sai는 다이 생태계 내의 스테이블 코인의 총량을 나타냅니다.

중요: 4월 6일, 커뮤니티는 2020년 4월 24일 투표를 통해 SCD 시스템의 강제종료(Shutdown)를 개시하겠다는 의사를 표했습니다. 따라서, 사이 보유자 분들은 이를 고려하여 가능한 빨리 다이로 마이그레이션하는 것을 고려하셔야 합니다.

 현재 존재하는 모든 다이는 아래의 네가지 경로로 발생합니다.

네가지 경로로 발행된 다이 (2020년 4월 9일 기준)

이러한 경로 외에도, 담보 자산의 부족으로 청산이 진행된 볼트에서 복구될 예정인 다이의 양을 뜻하는 System Debt(시스템 부채)도 있습니다. 해당 복구는 담보 경매를 통해 이루어지며, 볼트가 청산되는 즉시 진행되지만 약 6.5일이 소요됩니다. System Debt은 48시간 이상 유지되지 않습니다.

 ETH Locked (in ETH)는 다이를 생성하기 위해 얼만큼의 이더리움 담보가 사용되고 있는지를 뜻합니다. 이더리움이 가장 많이 사용되는 담보 유형이고, 메이커다오는 예치된 담보 가치 기준으로 가장 규모가 큰 디파이 프로토콜이므로, 이것은 전체 디파이 영역의 성장과 규모를 대변하는 합리적인 지표라고 할 수 있습니다.

 ETH Ceiling (in Dai)는 시스템 내에서 이더리움을 담보로 생성할 수 있는 다이의 최대 수량을 뜻합니다. ETH Stability Fee는 볼트에 이더리움을 예치하여 다이를 발행한 경우 지속적으로 발행하는 수수료이며, 비율은 지속적으로 변동합니다.

DeFi pulse에서 볼 수 있는 주요 메이커 지표들 (2020년 4월 9일 기준)

 이더리움을 담보로 사용하는 볼트와 BAT 및 USDC를 담보로 사용하는 볼트는 기본적으로 같은 방식으로 작동합니다. BAT Locked (in BAT)BAT Ceiling (in Dai)는 각각 얼만큼의 BAT가 담보로 사용되는지, 그리고 BAT를 담보로 발행할 수 있는 다이의 총량을 나타냅니다. BAT Stability Fee는 볼트에 베이직 어텐션 토큰을 예치하여 다이를 발행한 경우 지속적으로 발행하는 수수료이며, 비율은 지속적으로 변동합니다.

 USDC Locked (in USDC)USDC Ceiling (in Dai)USDC Stability Fee는 위와 동일하게 USDC 볼트에 적용되는 수치들입니다.

 Dai (ERC20) Supply는 DSR 혹은 볼트에 예치되지 않은, 자유롭게 유통되고 있는 다이의 양입니다. 이러한 다이는 거래소나 지갑 등에 보관되어 있습니다.

 Collateralization Ratio는 시스템이 승인한 담보(현재 ETH, BAT, USDC)의 총 가치와 이에 대해 발행된 다이의 총 가치의 비율입니다. 볼트 이용자들은 메이커 거버넌스가 정한대로, 반드시 최소 담보율을 150% 위로 유지해야 하지만, 대부분의 볼트는 이보다 훨씬 더 높게 유지하고 있습니다.

 150% 이하로 담보율이 하락한 볼트는 청산되며 예치된 담보는 경매를 통해 판매되어 미 상환된 다이를 복구합니다.

 DAI Price, ETH Price, BAT PriceMKR Price는 각 토큰의 현재 평균 가격을 보여줍니다. 각 가격은 Oracle Security Module(OSM)의 탈중앙화된 가격 피드를 통해 제공되고 있으며, 다수의 경로를 통해 가격 정보를 가져옵니다.

 OSM에는 1시간의 가격 지연 기능이 내장되어 있습니다. 이는 오라클에 대한 공격과 여타의 리스크로부터 시스템을 보호하기 위함입니다. USDC Price는 항상 1달러를 유지하는 것으로 간주되기 때문에, 오라클들은 모두 “1”로 보고합니다.

 Dai in DSR다이 예치 보상(DSR) 계약(절대값과 퍼센트로 표시)에 예치된 다이와 예치보상으로 생성된 다이의 총량을 나타냅니다. DSR을 통해 사용자는 다이의 기존 플랫폼을 통해 보유한 다이로 수익을 올릴 수 있을 뿐만 아니라, 수수료 없이 이용 가능합니다. Pie in DSR은 DSR 계약(‘Pot’이라고도 불리는 DSR의 핵심)에 예치된 다이의 수량을 나타냅니다.

다이 보유자가 5%의 연보상률로 100 Dai를 예치하고 12개월 후 105 Dai를 인출하는 과정 (참고: 이용자는 원할 때 언제든 다이를 입금 및 출금 가능)

다이 예치 보상(DSR)은 DSR 스마트 계약에 다이를 예치함으로써 생기는 보상 혹은 그 보상률을뜻하며, 지속적으로 변동됩니다.

다이 예치 보상(DSR)은 DSR 스마트 계약에 다이를 예치함으로써 생기는 보상 혹은 그 보상률을 뜻하며, 해당 비율은 지속적으로 변동됩니다. DSR은 MKR 토큰 보유자들이 탈중앙화된 거버넌스 절차를 통해 투표로 정합니다. Last Drip은 DSR에 예치된 다이에 대해 마지막으로 보상을 지급한 시기를 보여줍니다. Drip은 수시로 발생하기 때문에, 사용자는 매분마다 다이로 수익을 얻는 것을 지켜볼 수 있습니다.

 Debt Available to Heal (Dai)는 현재 복구 가능한 System Debt(시스템 부채, 위 참조)입니다. 부채 상환 절차는 담보 경매로 청산된 볼트의 부채를 충당하지 못하는 경우(담보의 가치가 너무 빨리 하락하거나 아무도 담보를 매입하려고 하지 않을 때) 키퍼(사람 또는 옥션에 자동으로 참여하는 봇 등의 참여자)에 의해 일상적으로 진행됩니다.

 만약 부채를 충당하기에 충분한 잉여 자금이 없을 경우, 부채 경매가 실행됩니다. 해당 조치는 메이커 프로토콜의 거버넌스 토큰인 MKR을 프로그래밍된 방식으로 자동으로 발행 및 판매하며, 다이를 대금으로 받습니다.  입찰을 통해 조성된 자금은 악성 부채를 충당하기 위해 사용됩니다. 해당 경매는 MKR 토큰의 공급량을 증가시켜 기존 보유자들의 지분을 희석합니다.

 Debt Buffer는, 메이커 거버넌스에 의해 현재 50,000으로 설정되어 있으며, 부채 경매가 시작되기 전에 한 숨 돌릴 여유를 제공합니다. 만약 System Debt이 Debt Buffer보다 더 커지는 경우, System Surplus(시스템 잉여 자금)는 0으로 설정되고, 부채 경매가 시작됩니다.

 System Surplus (Dai)는 볼트의 안정화 수수료 및 청산 패널티를 통해 징수된 시스템 수수료를 통해 생성된 다이입니다. 청산 패널티는 메이커 거버넌스가 정한 것으로, 현재 13%로 설정되어 있으며, 볼트가 청산되는 시점에 예치된 담보에 대해 부과하는 수수료입니다.

 Surplus Buffer는 만일의 사태를 대비하여 보유하는 다이의 양입니다. Surplus Buffer가 500,000을 초과하면, 다이는 10,000개씩 경매로 판매됩니다. 해당 경매는 MKR을 구매하고 소각하는데 사용됩니다. Surplus Buffer가 510,000에 도달하면, 누구든 Vow라는 시스템 계약에 ‘heal’ 트랜잭션을 보내 옥션을 시작할 수 있습니다.

 Dai Surplus (Flap) Auctions 지표는 다이 잉여 경매가 진행된 수를 나타냅니다. Surplus Auction은 10,000 Dai를 초과하면 이루어지므로, Till next Falp Possible을 통해 10,000 Dai 이전에 얼만큼의 다이가 축적되었는지 보여줍니다.

 잉여 옥션은 10,000 Dai 만큼씩 경매되며, Till next Flap Possible은 10,000 Dai가 되어 다음 옥션 혹은 ‘Flap’이 시작하지 전에 얼만큼의 다이가 더 축적되어야 하는지를 보여줍니다.

 Vaults Opened는 담보를 맡기고 다이를 생성하기 위해 지금까지 개설된 모든 볼트의 수를 나타냅니다.

메이커 볼트를 관리하는 세 단계

BAT Vault AuctionsETH Vault Auctions는 각각 다중-담보 다이 시스템이 출시된 이래 시행된(상기된 바와 같이 청산으로 인한) 경매의 수를 나타냅니다.

 MKR Supply는 현재 존재하는 MKR의 총량을 나타냅니다. MKR in Burner는 소각 예정 중인 MKR의 수량을 뜻합니다. 소각은 MKR의 공급량을 감소시키며, 이론적으로 시장의 수요를 장기적으로 증가시킵니다. 이는 MKR을 보유하는 커뮤니티가 프로토콜의 탈중앙화된 거버넌스를 유지하기 위해 MKR을 이용해 투표하도록 인센티브로 작용합니다.

 Annual MKR Burn Rate은 1년 동안 소각될 것으로 예상되는 MKR의 수량을 나타냅니다. 그 아래에 총 USD 가치 환산 수치는, 현재의 MKR 가격과 안정화 수수료 및 Dai 공급량을 바탕으로 제공되는 지표입니다. 물론, 이러한 수치는 항상 변경되므로 Annual Burn Rate은 현재 상황의 스냅샷일 뿐입니다.

 Total Chai. Chai(차이)는 커뮤니티가 다이 보유자들을 위해 만들어낸 토큰입니다. 차이를 보유하면 DSR에 다이를 보유한 것과 같이 인플레이션(가치 상승)이 발생하며, 그와 동시에 유동성을 보유할 수 있습니다.

 다시 말해, 차이는 자유롭게 거래하거나 전송할 수 있으며, 원할 때 언제나 다시 다이로 스왑(DSR 보상으로 축적된 가치만큼 추가로) 할 수도 있습니다. Dai brewing은 차이로 스왑된 다이의 수량을 뜻합니다.

 예를 들면, 한 이용자가 100 다이를 차이로 스왑할 때, 1 Dai는 1 Chai와 같으며, DSR은 8%인 상황을 가정합니다. 해당 이용자는 ‘brews’ 과정을 통해 예치한 다이만큼인 100 Chai를 획득하며, DSR 만큼 보상을 받습니다. 1년 후, 이 이용자는 차이 계약에 예치된 108다이를 수령할 수 있습니다. 왜냐하면 1 Chai는 1 Dai와 달리 8%의 보상률 만큼 가치가 증가한 1.08 달러이기 때문입니다.

 Dai in Uniswap은 인기있는 탈중앙화된 암호화폐 거래소인 유니스왑에서 거래 가능한 다이의 양을 보여줍니다.

 마지막으로, 페이지 하단에 Dai, BAT, USDC, MKR 밑에 길게 나열된 숫자들은 메이커 생태계에서 5개의 주요 토큰 중 4개에 대한 블록체인 상의 개별 컨트랙트 주소입니다. 시스템의 다섯번째 토큰인 ETH는 이더리움 네트워크의 네이티브 토큰이기 때문에, 따로 컨트랙트 주소가 없습니다. 컨트랙트는 블록체인 상에서 거래를 할 때의 규칙을 포함하고 있으며, 컨트랙트 주소는 해당 컨트랙트의 위치를 뜻합니다.

메이커 생태계에서 5개의 주요 토큰 중 4개에 대한 블록체인 컨트랙트 주소

메이커다오에 대한 더 자세한 정보

 이제 Daistats.com에 대한 안내를 접하셨으니, 메이커 재단이 만든 유저 인터페이스인 Oasis.app을 한번 살펴보시는 건 어떨까요? 여러분은 Oasis 한 곳을 통해 다이를 생성하고, 보유한 만큼 보상을 받으며, 토큰 거래까지 할 수 있습니다.


메이커다오에 대한 더 많은 정보

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2020년 4월 14일